Mis à jour le 1er mai 2026 — Par Alexandre Juvé
Pour une famille avec un patrimoine de 5 millions € ou plus, deux options coexistent : la banque privée (BNP Wealth, SG Private Banking, HSBC Private Bank, Edmond de Rothschild) ou le family office indépendant. La différence sur 10 ans : 500 000 € à 2 millions € de patrimoine final, à profil de risque égal.
Single Family Office vs Multi Family Office
- SFO : structure dédiée à UNE famille (rentable >100 M€). Coût 500k-2M€/an
- MFO : structure mutualisée pour 20-100 familles (rentable >5 M€). Coût 0,5-1,5%/an
Cèdre Patrimoine est un MFO indépendant. Clients : 5-50 millions € de patrimoine.
Les 6 différences fondamentales
| Critère | Banque privée | Family Office indépendant |
|---|---|---|
| Statut | Filiale groupe bancaire | Cabinet indépendant CGPI |
| Conflits d’intérêts | Massifs (vente produits maison) | Très limités |
| Univers produits | 50-200 supports maison | 1500+ supports multi-compagnies |
| Frais d’entrée | 2-4% facturés | 0-0,5% négocié |
| Frais gestion annuels | 1-2% | 0,5-1% |
| Indépendance conseil | Subordonné objectifs commerciaux groupe | Subordonné intérêts client |
Le conflit d’intérêts structurel des banques privées
Une banque privée fait partie d’un groupe (Amundi pour CA, Cardif pour BNP, Natixis IM pour BPCE). Le banquier privé est incité commercialement à vous proposer en priorité les produits du groupe. Sur un patrimoine 5M€, l’écart de performance représente 0,5-1,5% par an, soit 25-75k€/an ou 350k-1M€ sur 14 ans.
Le coût caché des frais d’entrée
Sur un contrat de capitalisation luxembourgeois en banque privée :
- 3% frais entrée × 5M€ = 150 000 € facturés en année 1
- Même contrat chez Cèdre : 0% négocié
- Sur 10 ans, effet capitalisation : +250 000 € de capital final
Les 5 services différenciants Cèdre vs banque privée
- Reporting consolidé multi-établissements : dashboard unique mensuel
- Coordination experts juridiques, fiscaux, notariaux
- Gouvernance familiale : charte, conseil, transmission préparée
- Sourcing exclusif : private equity tier 1, immobilier off-market, art
- Pilotage actifs non-financiers : immobilier prestige, vignobles, collections
Cas pratique : famille X, 12 M€ post-cession
Scénario A — banque privée : frais entrée AV 108k€, frais gestion 540k€/10 ans, perf 3,5% net → capital final 16,8M€
Scénario B — Cèdre : frais entrée 0%, frais gestion 240k€/10 ans, perf 5% net (allocation diversifiée AV lux + capi + SCPI + PE) → capital final 19,5M€
Différence : +2,7 millions € sur 10 ans, profil de risque équivalent.
FAQ
Q1 : Seuil minimum Cèdre ? 2 millions € de patrimoine financier net.
Q2 : Tout transférer chez Cèdre ? Non. Garder votre banque pour le compte courant, transférer progressivement les contrats.
Q3 : Combien coûte un MFO Cèdre ? Honoraires forfaitaires 5 000-80 000 €/an + rétro-commissions compagnies (déjà incluses dans les frais produits).
Conclusion
Pour une famille 5M€+ qui se contente de la banque privée par habitude, le coût d’opportunité sur 10 ans est typiquement de 1-3 millions €.